Le film illustre les aventures et les amours de quelques gamins, entre 10 et 12 ans, dans la ville de Porto. Tous élèves dans la même classe, ils se retrouvent après l'école pour se baigner dans le port. Une rivalité se développe entre le sensible Carlitos et le plus entreprenant Eduardito, chef de la bande, pour conquérir l'attention de Teresinha, la petite fille modèle. Moins fort physiquement, Carlitos se résout à voler une poupée que convoite Teresinha pour s'attirer ses faveurs. C'est un voyage en enfance, à travers l'œil de la caméra : l'œil de la mémoire.
Vasco (Vasco Santana) is a medical student in Lisbon, supported by his rich aunts from Trás-os-Montes, whom he had falsely told he had already graduated. In fact, he devotes himself to a bohemian life, preferring the popular fairs and pretty women, especially Alice (Beatriz Costa), a seamstress from the Castelinhos quarter, which rather upsets her ambitious father, tailor Caetano (António Silva), who is familiar with Vasco's debts.
Les pénibles activités quotidiennes sur les quais du fleuve Douro, lors de son passage à travers la ville de Porto : chargements, déchargements, circulation, vente de poissons...
Malgré l’âge et la fatigue, Gebo poursuit son activité de comptable pour nourrir sa famille. Il vit avec sa femme, Doroteia, et leur belle-fille, Sofia, mais c’est l’absence de leur fils, João, qui occupe les esprits. Gebo semble cacher quelque chose à son sujet, en particulier à Doroteia, qui vit dans l’attente passionnée de leur enfant. De son côté, Sofia attend également le retour de son mari, tout en le redoutant. De manière soudaine, João réapparaît, tout bascule ...